Warner Bros. Discovery odrzuca ofertę Paramount Skydance, rekomenduje przyjęcie oferty Netflixa

Rada dyrektorów Warner Bros. Discovery (WBD) jednogłośnie opowiedziała się w środę za podtrzymaniem rekomendacji dla akcjonariuszy w sprawie zaakceptowania oferty przejęcia części firmy przez Netflix. Zdaniem rady konkurencyjna oferta Paramount Skydance jest niewystarczająca i bardziej ryzykowna.

Po wnikliwej analizie niedawno ogłoszonej oferty Paramount rada dyrektorów doszła do wniosku, że wartość tej oferty jest niewystarczająca, a nasi akcjonariusze ponoszą znaczne ryzyko i koszty – powiedział cytowany w oświadczeniu spółki Samuel A. Di Piazza Jr., przewodniczący rady dyrektorów WBD.

WBD: umowa z Netflixem jest wiążąca, nie wymaga finansowania kapitałowego

Wśród powodów wymieniono niewystarczające gwarancje finansowe oferty Paramount Skydance. Według WBD, składając ofertę przejęcia spółki bezpośrednio do akcjonariuszy, koncern kierowany przez Davida Ellisona – syna jednego z najbogatszych Amerykanów, Larry’ego Ellisona – „konsekwentnie zwodził” akcjonariuszy, twierdząc, że oferta jest w pełni gwarantowana przez majątek Ellisonów.

„Zamiast tego proponują oni, aby w celu zapewnienia bezpieczeństwa finansowania tej kluczowej transakcji oprzeć się na nieznanym i nieprzejrzystym, odwołalnym funduszu powierniczym” – napisano w liście do inwestorów.

Dodano, że zawarta umowa z Netflixem jest wiążąca, nie wymaga finansowania kapitałowego i jest wspierana przez spółkę o wartości rynkowej przekraczającej 400 mld dolarów i dobrym bilansie finansowym.

„Finansowanie dłużne oferty PSKY opiera się na niezabezpieczonym, odwołalnym funduszu powierniczym oraz wiarygodności kredytowej spółki o kapitalizacji rynkowej wynoszącej 15 mld dolarów, z ratingiem kredytowym na poziomie lub tylko nieznacznie wyższym od statusu »śmieciowego«” – dodano.

Rada dyrektorów WBD uznała też, że wbrew twierdzeniom Paramount Skydance oferta Netflixa nie wiąże się z poważnym ryzykiem zablokowania transakcji przez regulatorów.

Decyzja komplikuje starania Paramount Skyline o przejęcie Warner Bros. Discovery

Według dziennika „The New York Times” decyzja rady komplikuje trwające od miesięcy starania Paramount o przejęcie Warner Bros. Discovery. WBD już na początku grudnia zgodził się sprzedać większą część swojej firmy, obejmującą studia filmowe i platformy streamingowe, Netflixowi w ramach transakcji gotówkowo-akcyjnej o wartości 83 mld dolarów. Niedługo potem Paramount Skydance, którego oferty zostały już sześciokrotnie odrzucone przez zarząd WBD, złożył swoją propozycję bezpośrednio akcjonariuszom, opiewającą na 108 mld dolarów za całość WBD, łącznie z kanałami telewizyjnymi, m.in. CNN i polskim TVN. W przypadku finalizacji transakcji z Netflixem kanały telewizyjne trafią do osobnej spółki – Discovery Global.

WBD już wcześniej zapowiadało, że podzieli się na dwie spółki: Warner Bros. (obejmującą streaming i studia filmowe) oraz Discovery Global. Proces ten miał zakończyć się do kwietnia 2026 r.

Swoje zaangażowanie w sprawę transakcji zapowiadał prezydent USA Donald Trump, który sygnalizował, że w wyniku fuzji Netflix i WBD będą miały zbyt duży udział w rynku. Trump domagał się, by w ramach transakcji sprzedany został też kanał CNN, czego oferta Netflixa nie obejmuje. We wtorek jednak prezydent oznajmił, że wbrew obiegowym opiniom „nie jest blisko” z Ellisonami, wskazując na niedawny krytyczny wobec niego program w telewizji CBS, przejętej w tym roku przez Skydance.

Czytaj także: Nowo powstały Paramount Skydance – co się kryje za spółką, która walczy z Netflixem o Warner Bros. Discovery

Źródło: PAP