Duże pieniądze na startupy deeptech i AI. Powstał nowy fundusz, który zapoluje na polskie firmy

Iron Wolf Capital do tej pory nie zainwestował w polskie startupy, ale niebawem może się to zmienić. Zgodnie z założeniami drugiego funduszu stworzonego przez litewski zespół, który działa w krajach nadbałtyckich, Polska ma być jednym z kluczowych rynków. Już niebawem rozpoczną się poszukiwania ciekawych startupów.

– Wejście na polski rynek to dla Iron Wolf Capital naturalny krok łączący środowiska biznesowe i technologiczne krajów bałtyckich z konsekwentnie rosnącym ekosystemem AI i deep-tech w Polsce. W całym regionie dostrzegamy solidne zaplecze naukowe i technologiczne. Nadal jednak widzimy ograniczony dostęp do kapitału na wczesnym etapie oraz niewystarczające doświadczenie w budowie spółek w modelu VC. Polska wyróżnia się pod względem głębokości rynku, tempa rozwoju i jakości talentów. Dlatego chcemy być tu aktywni, zarówno jako inwestor wiodący, jak i współinwestor – przekonuje Kasparas Jurgelionis, partner zarządzający IWC.

Jak zapewnia w rozmowie z XYZ.pl Vanda Alwast, przedstawicielka funduszu odpowiedzialna za inwestycje w Polsce, Iron Wolf Capital chce w naszym kraju zrealizować "co najmniej kilka inwestycji w najbliższych dwóch latach".

– Plany na Polskę mamy większe. W trzecim funduszu będziemy chcieli skupiać się na Polsce i państwach nadbałtyckich – zapewnia Vanda Alwast.

100 milionów euro do wydania na startupy

Drugi fundusz założony przez Iron Wolf Capital pozyskał od inwestorów łącznie 30 mln euro. Docelowa kapitalizacja funduszu to 100 mln euro. To jeden z największych tego typu wehikułów, który będzie poszukiwał startupów z obszaru deeptech i AI.

W planach są inwestycje w 25 spółek na etapie zalążkowym (pre-seed/seed). Fundusz poszuka okazji w takich krajach, jak: Estonia, Łotwa, Litwa (plus diaspora) oraz Polska.

– Nasz ticket inwestycyjny (czyli kwota, którą fundusz zainwestuje w jeden startup – red.) wynosi pomiędzy 500 tys. a 2 mln euro. Zakładamy spory zapas na “follow-on”, czyli kolejne rundy startupów, w które fundusz pierwotnie zainwestował – dodaje Vanda Alwast.

Iron Wolf Capital zebrał pieniądze od ponad 40 family offices i inwestorów prywatnych z całej Europy. Jego kluczowym partnerem od początku działalności pozostaje ILTE. To litewski bank rozwoju, pełniący również rolę funduszu funduszy (fund of funds). Jak deklarują przedstawiciele funduszu, ponownie zaufało im 90 proc. inwestorów, którzy włożyli pieniądze w pierwszy wehikuł. Jednocześnie udało się zebrać trzykrotnie większy kapitał.

Fundusz pozyskał finansowanie głównie od inwestorów z krajów bałtyckich i nordyckich.

– Prowadzimy obecnie zaawansowane rozmowy z prywatnymi i instytucjonalnymi inwestorami także w Polsce. Wśród obecnych inwestorów prywatnych mamy między innymi Tobiasa Mohra, operatora i inwestora w branży hostingu i (ex CFO GoDaddy, członek zarządu Hostinger); dra Vladasa Lašasa, współzałożyciela i przewodniczącego zarządu Litewskiej Sieci Aniołów Biznesu, czy Renaldasa Ziomę, weterana branży gamingowej, który był jednym z pierwszych członków zespołu Unity na Litwie – komentuje przedstawicielka funduszu.

Przeczytaj: Rozwijali Revoluta, założyli startup. Teraz pozyskali miliony na rozwój

Iron Wolf Capital a inwestycje w Polsce

W ramach pierwszego funduszu Iron Wolf Capital nie zdecydował się na inwestycje w polskie startupy. Mimo to był aktywny na naszym rynku przez spółki portfelowe. Przykładowo eAgronom stworzył jedną z największych w Polsce platform dostarczających rozwiązania technologiczne dla rolników. Z kolei Roq.ad, startup rozwijający system cross-device identity graph (technologia, która łączy dane o użytkowniku z różnych urządzeń, jak smartfon czy laptop, by rozpoznać, że należą one do tej samej osoby), zbudował w Polsce zespół technologiczny. Dodatkowo stanowisko CTO objął w nim Polak. Iron Wolf Capital współpracował także z polskimi funduszami przy inwestycjach w spółki, takie jak Traxlo czy eAgronom (w obu przypadkach z Black Pearls VC). W nowym rozdaniu aktywność Iron Wolf ma się zwiększyć.

– Bardzo ciekawe dla nas są mieszane, międzynarodowe zespoły twórców startupów, jak np. Iceye czy nasza portfelowa spółka Roq.ad. Szukamy także "second-time" founders, czyli twórców, którzy mają już na koncie startupy. Cenimy międzynarodowe doświadczenie, specjalistyczny know-how branżowy. Zarówno produktowy, jak i sprzedażowy. Ważni są pierwsi klienci czy prototyp potwierdzający zapotrzebowania rynkowe – wylicza Vanda Alwast.

Menedżerka będzie odpowiadać za rozwój i inwestycje funduszu Iron Wolf Capital na polskim rynku. Jest absolwentką programów branżowych Newton Venture przy London Business School oraz IncludedVC. Była założycielką (ex-founder) w amerykańskim edtechu oAcademy. Wprowadzała również na polski rynek litewskie startupy oraz odpowiadała za rozwój partnerstw w berlińskim scaleupie (firma, która wyszła z etapu startupu). W Polsce będzie odpowiadać za poszukiwanie startupów, rozwój projektów oraz budowanie relacji z lokalnym ekosystemem.

– Mieliśmy dotychczas sporo kontaktu z polskimi startupowcami działającymi w Berlinie i Londynie. Poznajemy bardzo mocne zespoły z obszarów techbio, cleantech, life sciences i AI. Dostrzegamy rosnącą umiejętność budowania globalnych zespołów i skalowania biznesów w modelu VC. To jest bardzo dobry sygnał – komentuje Vanda Alwast.

Strategia inwestycyjna nowego funduszu

Zespół funduszu działa w Londynie, Warszawie, Wilnie i Tallinie. Wśród zarządzających są przede wszystkim osoby mające doświadczenie operacyjne w prowadzeniu firm.

– Chcemy rozwiązać problem luki kapitałowej, która dotychczas powstrzymywała światowej klasy założycieli deeptech w regionie bałtyckim – komentuje Kasparas Jurgelionis.

Fundusz prowadzi lub współprowadzi inwestycje, stosując podejście „high-bar, low-volume” — wspiera 6–8 startupów rocznie. Siedziba funduszu znajduje się w Wilnie.

– Stawiamy sobie wyższe cele i wyznaczamy nowe kierunki. W porównaniu z funduszem I nie tylko kilkukrotnie zwiększyliśmy jego rozmiar, ale również podwoiliśmy skład zespołu. To pokazuje naszą rosnącą zdolność i determinację we wspieraniu założycieli skuteczniej niż kiedykolwiek wcześniej – dodaje Kasparas Jurgelionis.

W ramach rozszerzenia zespołu Iron Wolf Capital awansował Estonkę Kadi-Ingrid Lilles na stanowisko partnera. To jedna z pierwszych kobiet na tym stanowisku w estońskim ekosystemie VC. Wywodząca się z Tallina menedżerka wnosi doświadczenie z kalifornijskiego Plug & Play Ventures, Startup Estonia oraz niemieckiego Fraunhofer HHI.

Osiągnięcia Iron Wolf Capital

W ramach pierwszego funduszu Iron Wolf Capital zrealizował 22 inwestycje, wspierając m.in. Turing College (YC-21) – platformę edukacyjną opartą na AI, uznaną przez Sifted za jeden z najszybciej rozwijających się startupów w Europie. Pieniądze otrzymał także Litilit – producent zrobotyzowanej technologii ultrakrótkich laserów eksportowanej do USA, Japonii i Niemiec. Inne startupy to m.in.: eAgronom – firma agrotechnologiczna, wspierana przez m.in. Europejską Agencję Kosmiczną; Eyevi Technologies – twórca autonomicznych rozwiązań do mapowania i analizy danych, oraz RedTrack – platforma do zarządzania i analityki kampanii marketingowych wspierana przez agentów AI.

Fundusz powstał w 2017 roku. Jego założycielami są: Viktoras Jucikas (CTO YPlan, londyńskiej mobilnej platformy do sprzedaży biletów na wydarzenia, wspieranej przez Ashtona Kutchera i Pharrella Williamsa), Žygimantas Susnys (jeden z pierwszych inwestorów VC na Litwie, pracował dla Dresdner Kleinwort i Deutsche Banku) i Kasparas Jurgelionis (zarządzał portfelem inwestycyjnym grupy Achema o wartości 1 miliarda euro).

Główne wnioski

1. Iron Wolf Capital kieruje 100 mln euro ku startupom deeptech i AI – Polska jednym z głównych celów inwestycyjnych. Fundusz Iron Wolf Capital, który właśnie ogłosił powstanie drugiego wehikułu inwestycyjnego o wartości 100 mln euro, zapowiada ofensywę na polskim rynku. Polska po raz pierwszy staje się dla niego jednym z kluczowych kierunków inwestycyjnych obok krajów bałtyckich. To znacząca zmiana wobec strategii pierwszego funduszu, który omijał polskie startupy. Teraz Iron Wolf planuje objąć finansowaniem około 25 firm z segmentu AI i deeptech już na najwcześniejszych etapach rozwoju (pre-seed/seed).
2. Nowa twarz funduszu w Polsce i ambitna strategia. Iron Wolf Capital wzmacnia obecność operacyjną w Polsce. Za rozwój funduszu na tym rynku będzie odpowiadać Vanda Alwast, doświadczona menedżerka i założycielka startupów. Jej zadaniem będzie budowa relacji z polskim środowiskiem VC oraz scouting projektów.
3. Fundusz z bałtyckimi korzeniami buduje most do Europy Środkowo-Wschodniej – 90 proc. inwestorów ponownie angażuje się finansowo, zespół rośnie. Iron Wolf Capital nie tylko znacząco zwiększył wartość funduszu (trzykrotny wzrost względem pierwszego wehikułu), ale również poszerzył zespół. Awansował przykładowo Kadi-Ingrid Lilles na partnerkę, jedną z pierwszych kobiet na takim stanowisku w estońskim VC.