Momentum Capital Partners rośnie w siłę. Fundusz zamierza zainwestować 150 mln zł w startupy

Momentum Capital Partners to ogłoszony niecały rok temu fundusz inwestycyjny. Jego twórcy Przemysław Danowski i Robert Ditrych postawili sobie za cel poszukiwanie spółek wzrostowych, które będą mogli wesprzeć w celu budowy skali i rentowność.

Teraz zespół zarządzający wzmocniły dwa znane nazwiska. Nowymi partnerami zostali: Bartosz Majewski i Greg Albrecht. To dwie bardzo rozpoznawalne wśród polskich przedsiębiorców. Ich zadaniem będzie rozwój funduszu i wspieranie founderów w budowie dochodowych firm.

– Już teraz szukamy spółek z potencjałem wzrostu, w które moglibyśmy zainwestować. Chcemy koncentrować się na procesie budowy wartości spółek, wspierając je strategicznie i kompetencyjnie w przeskalowaniu działalności – mówi xyz.pl Przemysław Danowski.

– Fundamentem naszej strategii będzie znalezienie firm, którym pomożemy w budowie rentownego i efektywnego biznesu. Dołączenie Bartosza i Grega będzie w tym bardzo pomocne – dodaje Robert Ditrych.

Momentum Capital Partners będzie inwestowało w startupy

Fundusz inwestycyjny został ogłoszony pod koniec 2024 r. Jak zapewniają twórcy wehikułu, pełną operacyjność inwestycyjną ma uzyskać do końca tego roku. Zarządzający chcą bowiem dołączyć do programu PFR KOFFI, czyli publicznego wsparcia dla zespołów z rynku venture capital, które będą wspierały polski ekosystem startupowy. Jak zapewniają szefowie Momentum Capital Partners, trwają prace nad pozyskaniem kapitał z programu.

Fundusz ma się koncentrować na inwestycjach w pakiety mniejszościowe firm na późniejszym etapie rozwoju w ramach strategii Growth Equity. Kapitalizacja funduszu ma wynieść około 150 mln zł. Około 80 proc. tej kwoty ma pójść na pierwsze inwestycje. Pozostałe pieniądze będą wydawane w ramach rund kontynuacyjnych. Pojedynczy startup może pozyskać od zespołu od 5 do 20 mln zł. W perspektywie najbliższych czterech lat fundusz chce zrealizować osiem transakcji.

Lista inwestorów w funduszu jest już zamknięta. Znalazło się na niej łącznie ponad 40 osób i podmiotów. Oprócz założycieli i dwóch nowych zarządzających w tym gronie znaleźli się przedsiębiorcy po wyjściach z inwestycji, familly offices oraz startupowcy.

– To są przedsiębiorcy, którzy mają wielkie doświadczenie w prowadzeniu biznesu. Doskonale zdają sobie sprawę z problemów, jakie mają firmy w Polsce. Nasi inwestorzy będą mogli wesprzeć spółki portfelowe swoim doświadczeniem – komentują twórcy funduszu.

Kto może znaleźć się na celowniku funduszu? Firmy i startupy, które generują przychody w przedziale od 10 do 60 mln zł i mogą pochwalić się dodatnim wynikiem EBITDA. Jak tłumaczą przedstawiciele funduszu, jego strategia opiera się na współpracy z przedsiębiorcami, a oprócz wsparcia finansowego będzie liczyła się budowa kompetencji wspierających dynamiczny wzrost.

Strategia funduszu

– Chcemy wspierać firmy, które już zwalidowały swój model biznesowy – komentuje Przemysław Danowski.

Jak zaznacza, Momentum jest funduszem generalistycznym, czyli będzie inwestował w różne branże. Na potrzeby poszukiwania celów inwestycyjnych zarządzający przeprowadzili badania rynkowe. Kluczem było zdefiniowanie branż, których wartość rośnie średniorocznie w tempie co najmniej 10 proc. Zarządzający będą poszukiwali ciekawych firm m.in. z obszaru zdrowia, wellbeingu, transformacji energetycznej, cyfryzacji firm czy cyberbezpieczeństwa.

– Nasze tezy inwestycyjne opieramy na długoterminowych trendach – komentuje Robert Ditrych.

Jak zaznacza, z wewnętrznej analizy wynika, że na polskim rynku jest około 12 tys. firm istniejących nie dłużej, niż siedem lat i spełniających kryteria finansowe stawiane przez zarządzających.

– Oczywiście nie wszystkie są innowacyjne. Uważamy, że do zainwestowania nadaje się 2 tys. firm. To jest nasz cel inwestycyjny w perspektywie 2029 r. Z tego grona chcemy znaleźć osiem najlepszych podmiotów – informuje Przemysław Danowski.

– Będziemy wspomagać przedsiębiorców w skalowaniu ich biznesu. Mamy grono wspaniałych inwestorów z dużym doświadczeniem, którzy będą w stanie wspierać biznesy – dodaje Robert Ditrych.

By zrealizować ten cel, do zespołu zarządzającego dołączają dwa znane nazwiska w branży startupowej.

Dwa transfery do funduszu

Bartosz Majewski oraz Greg Albrecht dołączyli jako partnerzy do zespołu funduszu, który został założony przez Przemysława Danowskiego i Roberta Ditrycha. Obok zapewnienia wsparcia merytorycznego są także inwestorami kapitałowymi.

Bartosz Majewski to przedsiębiorca i inwestor. Znany jest przede wszystkim jako założyciel i były CEO Casbeg – firmy doradczej wspierającej spółki B2B i e-commerce w obszarach sprzedaży i marketingu. Zrealizował wiele udanych inwestycji w spółki technologiczne na wczesnym etapie jak np. Certifier, Tequipy czy ElevenLabs. Jest też autorem książki dla menedżerów „101 technik dla zarządzających” oraz podcastu „Interesy”.

Zdaniem inwestora

Cele Bartosza Majewskiego

Cele są proste. Pomóc ośmiu founderom zbudować możliwie duże i wartościowe firmy. Jeśli to zrobimy, uda nam się dostarczyć znakomite zwroty dla inwestorów, co będzie oznaczało, że partnerzy też nie zbiednieją. Potencjał do uwolnienia na rynku widzę na każdym kroku. Po pierwsze to ekspansja zagraniczna. Nadal niewiele jest w Polsce sukcesów na skalę międzynarodową. Po drugie fuzje i przejęcia. Mamy wśród partnerów bardzo silne kompetencje w tym obszarze, co wychodzi naprzeciw niewielkich kompetencji i nadal niewielkiej liczby transakcji na rynku. Po trzecie wykupy wspólników. Z pracy z założycielami widzę, że wielu z nich ma nieaktywnych wspólników, których nie ma kto wykupić. Ponieważ nawet połowa naszej inwestycji może być przeznaczona na taki cel, możemy stanowić rozwiązanie dla założycieli w tej sytuacji.

Bartosz Majewski

Twórca Casbeg, nowy inwestor w Momentum

Greg Albrecht to przedsiębiorca, mentor strategiczny i inwestor. Wspiera właścicieli firm w podnoszeniu osobistej skuteczności i podejmowaniu lepszych decyzji. Prowadzi firmę Albrecht&Partners oraz jeden z najbardziej wpływowych podcastów biznesowych w Polsce: „Greg Albrecht Podcast”. Jest mentorem Google for Startups oraz członkiem rady fundacji Youth Business Poland.

Zdaniem inwestora

Co szykuje Greg Albrecht

Dla mnie partycypacja funduszu to możliwość wspierania przedsiębiorców w długim terminie w relacji, w której pracujemy wspólnie na wynik. W zespole funduszu mogę z jednej strony wykorzystać swoje mocne strony i kompetencje, a z drugiej uczyć się od partnerów i partycypować w niełatwych decyzjach, co jest ciekawe i rozwojowe. W konsekwencji wygenerować świetny zwrot inwestorom i founderom. Z biznesowego punktu widzenia chcemy wspólnie udowodnić, że model aktywnego kreowania wartości z founderami i swoistej "aktualizacji ich oprogramowania" w zakresie zarządzania może wnieść ich dzieło biznesowe na kolejny poziom. Uważam, że duży potencjał do znajdowania ciekawych projektów (niekoniecznie startupów, a spółek w fazie wzrostu) kreują: nawyk wspierania przedsiębiorców (czyli "networking" w prawdziwym znaczeniu tego słowa) oraz rozpoznawalność kreowana przez kreowanie wartościowych treści dostępnych w sieci.

Greg Albrecht

Inwestor na rynku startupów, nowy partner w Momentum

Co szykują twórcy funduszu

– W Momentum stawiamy na ludzi, którzy rozumieją przedsiębiorców, bo sami nimi są. Dołączenie Bartosza i Grega wzmacnia zarówno nasze kompetencje strategiczne, jak i operacyjne – to kolejny krok na naszej drodze budowania funduszu, który nie tylko dostarcza kapitał, ale realnie pomaga spółkom rosnąć – komentuje Przemysław Danowski.

– Poza kapitałem chcemy dostarczać przedsiębiorcom wsparcie w budowie wartości ich firm – jest to fundament działania Momentum. Żeby docierać do założycieli najlepszych firm w Polsce, chcemy być obecni tam, gdzie toczy się przedsiębiorcze życie. Bartek i Greg od lat są częścią tego ekosystemu, wspierając liderów w wyzwaniach rozwoju ich organizacji. To w unikalny sposób pozycjonuje Momentum jako partnera we wzroście biznesu – zauważa Robert Ditrych.

– Od wielu lat pomagam przedsiębiorcom w budowie ich firm. Teraz przyszedł czas na działanie z jeszcze większym impetem. Podejście Przemka i Roberta do kreacji wartości jest mi bardzo bliskie. Cieszę się, że mogę dołączyć do nich jako partner – mówi Bartosz Majewski.

– Przez ostatnie lata pracowałem z wieloma właścicielami firm nad ich rozwojem osobistym i decyzjami strategicznymi. Cieszę się, że teraz przełożymy te doświadczenia na budowanie wartości firm w ramach Momentum – dodaje Greg Albrecht.

Strategia Momentum, czyli jak fundusz chce podbić rynek

Zarządzający mają także gotowe scenariusze wyjścia z inwestycji. Zgodnie z założeniami firmy po wejściu Momentum powinny docelowo stać się rentowne i ewentualnie finansować się ze źródeł bankowych. Głównym sposobem na wyjście z inwestycji byłyby więc przejęcia przez inwestorów strategicznych albo fundusze private equity. Alternatywą byłyby wejścia na giełdę papierów wartościowych.

– Chcemy budować długofalową wartość firm. Naszym celem jest skupienie się na wsparciu operacyjnym, który pomoże przedsiębiorcom w budowie dojrzałości organizacyjnej – komentuje Przemysław Danowski.

– Bardzo ważna dla nas jest różnorodność doświadczeń zarządzających. Nie jesteśmy tylko teoretykami, zarządzaliśmy prawdziwymi biznesami i potrafimy wspomóc przedsiębiorcom w rozwoju takich biznesów – zaznacza Robert Ditrich.

Główne wnioski

1. Momentum Capital Partners umacnia swoją pozycję. Momentum Capital Partners, mimo że to fundusz relatywnie młody, konsekwentnie buduje swoją pozycję na rynku venture capital. Dołączenie do zespołu dwóch uznanych postaci w polskim świecie startupów – Bartosza Majewskiego i Grega Albrechta – nie tylko zwiększa wiarygodność funduszu, ale znacząco poszerza jego kompetencje operacyjne i strategiczne. Obaj nowi partnerzy to osoby aktywnie działające w ekosystemie startupowym, posiadające realne doświadczenie w budowie i skalowaniu firm.
2. Strategia funduszu ukierunkowana jest na wspieranie dojrzałych, rentownych startupów z potencjałem do dalszej ekspansji. Momentum Capital Partners odcina się od typowego dla rynku VC podejścia do inwestycji w startupy na wczesnym etapie rozwoju. Fundusz planuje inwestować w firmy, które już generują przychody (10–60 mln zł rocznie) i wykazują dodatnią rentowność operacyjną (EBITDA), co wskazuje na preferencję dla spółek z ugruntowaną pozycją, gotowych do skalowania. Strategia Growth Equity zakłada mniejszościowe zaangażowanie kapitałowe, ale przy aktywnym wsparciu operacyjnym. To podejście może wypełnić lukę pomiędzy klasycznym venture capital a private equity – adresując potrzeby firm, które przeszły etap walidacji modelu biznesowego, ale potrzebują wsparcia, by osiągnąć pełną dojrzałość organizacyjną i finansową.
3. Momentum stawia na długofalowe budowanie wartości firm i rozwój ekosystemu poprzez aktywną obecność i doświadczenie operacyjne. Fundusz celuje w inwestycje w spółki z branż rosnących w tempie minimum 10 proc. rocznie, takich jak zdrowie, wellbeing, transformacja energetyczna, cyfryzacja czy cyberbezpieczeństwo – co pokazuje koncentrację na długoterminowych trendach. Wartością dodaną, jaką oferuje Momentum, jest nie tylko kapitał, lecz także doradztwo, mentoring i dostęp do sieci doświadczonych inwestorów. Fundusz planuje zrealizować osiem inwestycji w ciągu czterech lat, wybierając je spośród ok. 2000 potencjalnych firm spełniających jego kryteria.