Zaloguj się 
Dzieje się!
Najlepsze inwestycje Warrena Buffetta w ostatnim roku rządów. Która spółka pozwoliła Berkshire Hathaway najwięcej zarobić?
Warren Buffett zakończył ostatni rok rządów w Berkshire Hathaway z dwucyfrową stopą zwrotu. Udało mu się sporo zarobić, a kilka spółek z jego portfela zaliczyło naprawdę pokaźne wzrosty notowań. Sprawdziliśmy, o które spółki chodzi.
Z tego artykułu dowiesz się…
- Która spółka przyniosła Warrenowi Buffettowi najwyższą stopę zwrotu w ostatnim roku jego rządów.
- Jak portfel Berkshire Hathaway wypadł na tle indeksu S&P 500 w 2025 r.
- Jakie nietypowe inwestycje okazały się zaskakująco zyskowne dla Buffetta.
Wraz z rozpoczęciem 2026 r. rządy Warrena Buffetta w Berkshire Hathaway dobiegły końca. Legendarny inwestor oddał fotel prezesa Gregowi Abelowi, a sam przeniósł się do zarządu, pozostając głównym akcjonariuszem konglomeratu.
Wyniki Berkshire Hathaway na tle indeksu S&P 500 w 2025 r.
Warren Buffett zostawił swojemu następcy duże pokłady gotówki i portfel, który w ciągu ostatnich 12 miesięcy radził sobie słabiej niż indeks S&P 500. Jak wynika z danych InvestingPro, w 2025 r. stopa zwrotu z giełdowych spółek Berkshire Hathaway wyniosła 14,8 proc., wobec 17,5 proc. wygenerowanych przez indeks.
Były jednak w giełdowym portfelu Berkshire Hathaway takie spółki, które radziły sobie zaskakująco dobrze. Przejrzeliśmy długą listę otwartych pozycji konglomeratu i sprawdziliśmy, która z nich zaliczyła największy wzrost wartości w minionym roku. Lider zestawienia może zaskakiwać.
Najlepsze inwestycje Warrena Buffetta w ostatnim roku rządów
Najlepszą stopę zwrotu spośród inwestycji giełdowych Berkshire Hathaway miał w minionym roku Alphabet, czyli właściciel Google’a. Spółka na przestrzeni ostatnich 12 miesięcy zaliczyła 65-procentowy wzrost notowań. Jej akcje stanowią niecałe 2 proc. w portfelu konglomeratu, bo całkowita pozycja ma wartość ponad 5,5 mld dolarów.
Wykres interaktywny Drugie miejsce w portfelu Berkshire Hathaway zajął Nucor, ze stopą zwrotu na poziomie 43 proc. To największy w Stanach Zjednoczonych producent stali, zajmujący się także recyklingiem metalu. Spółka ma siedzibę w Charlotte, w Karolinie Północnej, i po raz pierwszy stała się celem inwestycyjnym Warren Buffetta na początku 2025 r. Od tego czasu inwestor zdołał już sprzedać około jednej czwartej posiadanych udziałów.
Wykres interaktywny Ostatnie miejsce na podium należy do Capital One Financial, który wygenerował Warrenowi Buffettowi 38,6 proc. stopy zwrotu tylko w 2025 r. Legendarny inwestor po raz pierwszy zainwestował w tę instytucję, specjalizującą się w kredytowaniu, już w 2023 r. Wówczas dokonał dwóch transakcji kupna, by w latach 2024-2025 stopniowo pozbywać się udziałów, korzystając ze wzrostu kursu.
Spółki obronne i finansowe w portfelu Berkshire Hathaway
Spółką, która wygenerowała niewiele mniejszą stopę zwrotu niż Capital One Financial, był HEICO. Amerykańska firma lotniczo-kosmiczna, silnie obecna w przemyśle obronnym, od początku 2025 r. zaliczyła 37,2 proc. wzrostu kursu akcji. Załapała się na falę szału na spółki obronne, a Warren Buffett konsekwentnie kupował jej akcje czterokrotnie, począwszy od drugiego kwartału 2024 r. Łącznie wydał na nie 233 mln dolarów.
Wykres interaktywny Nieco większe są pozycje, jakie Berkshire Hathaway ma w Ally Financial, Bank of America (BofA) i American Express (Amex). Spółki z branży finansowo-ubezpieczeniowej skorzystały z dobrej koniunktury rynkowej dla tego rodzaju biznesów i zaliczyły kolejno 31, 29 i 27 proc. wzrostu kursu.
Najnowszym nabytkiem w portfelu Berkshire jest Ally, którego udziały po raz pierwszy kupiono w 2022 r. i od tego czasu stopniowo sprzedawano, by zmniejszyć pozycję do 1,35 mld dolarów. BofA i Amex są w portfelu Berkshire odpowiednio od 2007 i 1998 r. Mimo licznych transakcji pozycje konglomeratu są warte aż 31,8 i 57,9 mld dolarów.
Wykres interaktywny Nietypowe, ale bardzo zyskowne inwestycje Warrena Buffetta
Z gatunku bardziej nietypowych, ale równie zyskownych inwestycji Warrena Buffetta na pewno warto wymienić akcje spółki Allegion. To duży gracz w branży ochroniarskiej, znany głównie jako dostawca produktów bezpieczeństwa do domów i biur. Spółka zarządza ponad 30 markami, które cieszą się obecnie dużą popularnością. Znalazło to wyraźne odzwierciedlenie w kursie akcji, który w analizowanym przez nas roku wzrosły o 25 proc., podnosząc wartość udziałów posiadanych przez Berkshire Hathaway do 125 mln dolarów.
Wykres interaktywny W ostatnim roku rządów Warren Buffett zebrał też spore żniwo na rynku reprezentowanym przez Allegion. Wysoką stopę zwrotu – sięgającą 20 proc. – przyniosła również inwestycja w VeriSign. To amerykańska firma specjalizująca się w cyberbezpieczeństwie, oferująca oprogramowanie do raportowania i ograniczania zagrożeń w sieci. Berkshire po raz pierwszy zainwestował w nią w 2012 r., a obecnie posiada akcje o łącznej wartości 2,2 mld dolarów.
Wykres interaktywny Na uwagę zasługują także inwestycje w akcje różnych serii (A, C) spółek Liberty Live Holdings oraz Liberty Latin America. Ta pierwsza kontroluje spółkę córkę Liberty Media, właściciela Formula 1 oraz klubu Atlanta Braves z ligi MLB. Sprawuje także kontrolę nad Live Nation, organizującą koncerty i dystrybuującą bilety. Z kolei Liberty Latin America prowadzi biznesy telewizyjno-internetowe w Ameryce Południowej.
Obie inwestycje przyniosły Warrenowi Buffettowi około 20 proc. stopy zwrotu w ostatnim roku jego rządów w Berkshire Hathaway.
Główne wnioski
- Mimo że portfel Berkshire Hathaway przegrał z indeksem S&P 500, wybrane inwestycje Warrena Buffetta były znacząco lepsze od rynku.
- Najlepsze wyniki w portfelu osiągnęły spółki technologiczne i przemysłowe, a także duże instytucje finansowe.
- Część najbardziej zyskownych inwestycji miała relatywnie niewielki udział w portfelu Berkshire Hathaway. Oznacza to, że wysokie stopy zwrotu nie zawsze przekładały się wprost na wynik całego konglomeratu.
