Asseco z TSS, nowym akcjonariuszem, będzie kontynuować akwizycje. Postawi też na rozwój produktów

– Cały czas obserwujemy rynek. Nasz zespół odpowiedzialny za działania przejęcia i fuzje szuka ciekawych, prężnych firm i zaangażowanych liderów. Niezmiennie patrzymy w stronę firm związanych z cyberbezpieczeństwem, czy rozwijających produkty oraz usługi oparte o sztuczną inteligencję – wskazuje Artur Wiza, wiceprezes Asseco Poland, spółki z sektora IT.

Strategia rozwoju poprzez akwizycje i rozwój własnych produktów IT będzie kontynuowany także w partnerstwie z Total Specific Solutions (TSS).

Wywodząca się z Holandii grupa informatyczna TSS przymierza się  do zakupu 14,84 proc. kapitału Asseco Poland. Podpisała umowę kupna 12 318 863 akcji własnych polskiej spółki. Zwiększy tym samym swoje udziały do 24,84 proc. (20 618 892 akcji). Nieco wcześniej TSS nabyła od Cyfrowego Polsatu 8 300 029 akcji Asseco Poland stanowiących 9,99 proc. kapitału spółki.

Do finalizacji transakcji potrzebna jest jeszcze zgoda organów antymonopolowych i regulacyjnych.

Grupy budowane w oparciu o akwizycje

W komunikacie Asseco podało, że TSS zawarł porozumienie akcjonariuszy z Adam Góral Fundacja Rodzinna „w celu współpracy w zakresie dalszego rozwoju Grupy Asseco”. Międzynarodowy partner i inwestor branżowy ma ułatwić rozwój oraz zwiększanie skali działalności Asseco.

„W dobie zwiększającej się przewagi światowych potentatów branży softwarowej tylko łączenie kapitałowe znaczących firm europejskich daje możliwość tworzenia zespołów, które w ciągu kolejnych lat będą mogły skutecznie walczyć o zwiększenie udziału w rynku. Oferta TSS, działającej w ramach Grupy Topicus.com i Constellation Software, spotkała się z bardzo dobrym odbiorem nie tylko większości naszych inwestorów, ale również zarządu Asseco i moim. Nasze grupy budowane są bowiem w oparciu o akwizycje, a firmy działają w modelu federacyjnym” – wyjaśnił powody przystąpienia do transakcji Adam Góral, prezes Asseco Poland, zacytowany w komunikacie.

Model federacyjny w przypadku Asseco bazuje na współistnieniu i koordynacji grupy przejmowanych spółek, zlokalizowanych w różnych zakątkach świata i specjalizujących się w różnych obszarach IT.

Adam Góral poprzez Adam Góral Fundacja Rodzinna posiada 8 310 000 akcji stanowiących 10,01 proc. udziału w kapitale spółki.

Zdaniem analityka

Impuls dla innych zagranicznych inwestorów

Obserwuję Asseco Poland i uważam, że spółka ta od lat pozostaje niedoszacowana przez analityków „sell side”, pracujących po stronie sprzedażowej, czyli biur maklerskich. Ogłoszoną właśnie transakcję z Constellation Software – pośrednim kupującym, w którego strukturach działa Total Specific Solutions (TSS) – oceniam bardzo pozytywnie. Constellation Software jest jedną z najlepiej rozwijających się i odnoszących sukcesy rynkowe spółek w Ameryce Północnej w ostatnich latach. Dobrze rozumie filozofię rozwoju Asseco, ponieważ sama działa w podobnym modelu biznesowym. Constellation Software od lat przejmuje spółki IT na całym świecie.
Przypuszczam, że transakcja ta może się przełożyć na wzrost wyceny Asseco Poland na giełdzie i urealnić wycenę polskiej spółki. Inwestycja w Asseco przeprowadzona przez tak rozpoznawalną na świecie spółkę jak Constellation Software może spowodować, że zaczną się nią interesować kolejni zagraniczni inwestorzy.

Adrian Kowollik

analityk East Value Research

Znaczący gracz na polskim i europejskim rynku

Po wejściu w partnerstwo z TSS spółka zostanie utrzymana na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie, a Adam Góral pozostanie jej prezesem. Asseco zachowa ponadto niezależność operacyjną. Porozumienie spółek zakłada, że TSS nie przekroczy 27,96 proc. udziału w kapitale zakładowym spółki.

„Doceniamy osiągnięcia i rozwój Grupy Asseco na przestrzeni lat, dlatego podjęliśmy decyzję, żeby zostać jej inwestorem. Dostrzegamy jej ogromny potencjał – jest to największy gracz na polskim rynku i ze znaczącymi udziałami na innych rynkach Europy Środkowo-Wschodniej. (…) Wierzymy, że wspólnie z Adamem Góralem, Rafałem Kozłowskim oraz całym zespołem zarządzającym, mamy wyjątkową szansę, by – wspierając się nawzajem – tworzyć dalej długoterminowe wartości dla wszystkich interesariuszy Asseco – akcjonariuszy, klientów i pracowników” – dodał Ramon Zanders, prezes Grupy TSS, cytowany w komunikacie.

Porozumie akcjonariuszy, uwzględnia również wsparcie planu sukcesji. Zgodnie z zapowiedziami z 2023 r., docelowo Adam Góral ma przejść do Rady Nadzorczej, a prezesem Asseco zostać Rafał Kozłowski, obecnie wiceprezes Asseco.

Przejęcie zyskownych, wyspecjalizowanych firm

Umowa zawarta między Asseco a TSS wskazuje, że polska spółka będzie kontynuowała swoją strategię rozwoju poprzez akwizycje.

– Polityka inwestycyjna TSS zakłada inwestycje w spółki wysokiej jakości z zamysłem „dożywotniego” akcjonariatu. Planujemy czerpać z doświadczeń i wsparcia TSS – będzie on pełnił funkcję konsultacyjną – mówi Artur Wiza, wiceprezes Asseco Poland.

Od 2004 r. Asseco przeprowadziło ponad 140 akwizycji, w ten sposób grupa zwiększała skalę działalności i zasięg geograficzny. Jakie spółki bierze na celownik?

– Jesteśmy zainteresowani przede wszystkim zyskownymi podmiotami z wyspecjalizowaną i zaangażowaną kadrą, pragnącą rozwijać się dzięki przyłączeniu do unikatowego modelu federacyjnego lub integracji z Asseco. W trzech kwartałach 2024 r. [dane na dzień 27.11.2024 – data publikacji raportu okresowego, w którym zostały podsumowane akwizycje od początku roku – red] dokonaliśmy 11 akwizycji na rynkach: izraelskim, amerykańskim, indyjskim czy portugalskim. Niedawno informowaliśmy także o przejęciu na rynku polskim. Zainwestowaliśmy w toruńską spółkę Infocomp specjalizującą się w zaawansowanych usługach outsourcingu informatycznego i procesowego systemów szpitalnych – przypomina Artur Wiza.

Przeczytaj: Asseco: sztuczna inteligencja i chmura nakręcają biznes

Druga odnoga – organiczny rozwój biznesu IT

Grupa Asseco, poza przejęciami, rozwija paletę własnych produktów technologicznych i usług. Podążając za światowymi trendami, uwagę koncentruje m.in. na sztucznej inteligencji (AI).

– W Grupie Asseco implementujemy AI do rozwiązań oferowanych naszym klientom, ale też stale szukamy nowych pomysłów na wykorzystanie tej technologii. Realizowane przez nas projekty są przykładem tego, że jest wiele obszarów, w których AI może przynieść wymierne korzyści. W zeszłym roku powołaliśmy Asseco AI Team, zespół złożony z różnorodnych specjalistów, który skupia się na tworzeniu produktów oraz usług z wykorzystaniem sztucznej inteligencji. Innym z przykładów jest Asseco AI Assistant – rozbudowana platforma, która wspiera procesy m.in. w obszarze obsługi klienta, windykacji, reklamacji, sprzedaży czy zarządzania projektami i harmonogramami – dodaje Artur Wiza.

Narzędzie udostępniane jest także firmom z branży finansowej oraz medycznej. Dla sektora finansowego, a dokładnie dla banków spółdzielczych, Asseco w ostatnim czasie opracowało DORA.ai. Aplikacja wykorzystuje generatywną sztuczną inteligencję, pomaga bankom w ustrukturyzowany sposób zweryfikować lukę między wewnętrzną dokumentacją a wymaganiami regulatora.

Główne wnioski

1. „W dobie zwiększającej się przewagi światowych potentatów branży softwarowej tylko łączenie kapitałowe znaczących firm europejskich daje możliwość tworzenia zespołów, które w ciągu kolejnych lat będą mogły skutecznie walczyć o zwiększenie udziału w rynku – sprzedaż akcji własnych spółce TSS” – argumentuje Adam Góral, prezes Asseco Poland.
2. Od 2004 r. Asseco przeprowadziło ponad 140 akwizycji na całym świecie. Ta strategia będzie kontynuowana, a firma w tym zakresie chce czerpać z doświadczeń swojego akcjonariusza. Asseco ma zachować niezależność operacyjną. Firma będzie – zgodnie z wcześniejszym planem – realizować także strategię sukcesyjną.
3. Sztuczna inteligencja wydaje się technologią najbliższej przyszłości. Firmy z całego świata koncentrują się na tworzeniu i rozwijaniu produktów bazujących na AI. W tym kierunku podąża także Asseco.