Wygodne i z potencjałem. Wszystko, co musisz wiedzieć o ETF-ach

W dzisiejszych czasach niezwykle łatwo zostać inwestorem. Kiedyś trzeba było udać się do biura maklerskiego, przeczytać regulamin, podpisać umowę, założyć rachunek, po czym dzwonić do maklera by ten złożył za nas konkretne zlecenia. Ponadto, by nie robić tego wszystkiego na chybił trafił, konieczna była wizyta w sklepie i zakup podręcznika na temat inwestowania oraz gazety z informacjami z rynku.

Dziś cały ten proces – zakładanie konta w biurze maklerskim, zakup aktywów inwestycyjnych, zgłębianie wiedzy na temat giełdy i zapoznawanie się z newsami – można załatwić z domu, za pomocą smartfona lub komputera. Dzięki tak dobrej dostępności narzędzi do inwestowania oraz źródeł informacji na temat świata Wall Street nie tylko inwestorów przybywa, ale też ogólna świadomość na temat szans i ryzyk gry giełdowej jest większa.

Przeczytaj: Co Polacy robią z oszczędnościami?

Po sposobie inwestowania oraz składzie portfela można stwierdzić, z jakich dobroci współczesnego świata korzysta dany inwestor. Spekulacje, częste kupowanie i sprzedawanie różnej maści aktywów, bardzo liczny portfel i docelowa stopa zwrotu godna Warrena Buffetta – to domena głównie tych, którzy wykorzystują tylko łatwą dostępność rachunków maklerskich, ale nie sięgają po wiedzę z internetowych poradników na temat dobrego inwestowania.

Eksperci przekonują, że w obecnych czasach portfel inwestycyjny składający się z więcej niż 10 pozycji jest trudny do skontrolowania przez drobnego inwestora i skazuje go na wiele stresu. Ceny akcji są tak zmienne, że trzeba by w każdej minucie śledzić notowania, by w odpowiednim czasie zareagować na spadek danego kursu.

Z drugiej strony finansiści jak mantra powtarzają, że kluczowa jest dywersyfikacja. Mówią, że jeśli portfel drobnego inwestora będzie miał ekspozycję na różnego rodzaju aktywa – z innych regionów świata i notowanych w kilku walutach – to nie tylko da szansę na zarobek, ale co najważniejsze, będzie zabezpieczony przed gwałtownymi spadkami wartości.

Czy da się połączyć te dwa wątki? Jak mieć stosunkowo mało aktywów w portfelu, ale jednocześnie zapewnić mu pełną dywersyfikację? Kupić kilka ETF-ów. Ich popularność rośnie w mgnieniu oka – tylko w minionym tygodniu inwestorzy wpłacili do nich 29,5 mld dolarów netto. Z pomocą eksperta z XTB tłumaczymy, czym są ETF-y, jakie mają zalety i jak w nie inwestować.

Czym są ETF-y? Na czym polegają? 

ETF-y to zgodnie z angielską nazwą (Exchange Traded Funds) fundusze notowane na giełdzie. Można w nie zainwestować, kupując ich udziały, tak jakbyśmy kupowali akcje czy obligacje.

Każdy ETF inwestuje w wybrane, z góry określone aktywa. Zazwyczaj odwzorowuje ruchy danego benchmarku, jakim może być dowolny indeks giełdowy. Wszystkie środki, które posiada, inwestuje w akcje czy obligacje – są one częścią indeksu wybranego jako benchmark.

W przeciwieństwie do tradycyjnych funduszy, które zazwyczaj są aktywnie zarządzane przez finansistów, ETF-y są w większości przypadków zarządzane pasywnie. Mają za zadanie osiągnąć stopę zwrotu taką jak benchmark, a nie lepszą, więc ich ryzyko jest niższe.

Oznacza to, że dzięki ETF-om inwestor, który wierzy, że wybrany indeks, np. S&P 500 podskoczy, nie musi kupować akcji każdej ze spółek należących do indeksu. Wystarczy, że kupi ETF, który zrobi to za niego z zachowaniem wag, jakie przyjął dany indeks. 

Zdaniem partnera cyklu

Sprytne narzędzie

Replikacja indeksu jest najbardziej klasycznym podejściem stosowanym przez ETF-y. Fundusze korzystające z tej metody za pozyskane od inwestorów środki kupują aktywa utrzymują portfel odpowiadający składem i udziałem wagom indeksu wybranego za benchmark.
Warto zauważyć, że inwestujący w ETF-y mają realny wpływ na losy giełdy. Im więcej pieniędzy zainwestują w fundusz, tym więcej on przeznaczy środków na zakup aktywów z indeksu, który jest jego benchmarkiem.
Ceny ETF-ów zależą od tego, jak radzi sobie jego benchmark. Jeżeli radzi sobie słabo, inwestorzy mniej chętnie kupują ETF lub nawet go sprzedają, więc jego notowania rynkowe spadają.

Tymoteusz Turski

analityk XTB

Dlaczego warto kupować ETF-y? Co one dają? 

Inwestorzy chętnie kupują ETF-y, ponieważ zapewniają im dużą dywersyfikację. Inwestor, kupując ETF zyskuje ekspozycje na wszystkie aktywa, w które ten ETF inwestuje.

Przy zakupie pięciu ETF-ów, z których każdy inwestuje w 50 aktywów, inwestor zyskuje ekspozycje na 250 aktywów. Jeśli są to aktywa różnego rodzaju (akcje, obligacje i surowce), z różnych regionów (USA, Polska, Chiny) i notowane w różnych walutach (dolar, złoty, euro) to pełna dywersyfikacja jest zapewniona.

Przeczytaj: 5 błędów, które najczęściej popełniają polscy inwestorzy

Innym argumentem przemawiającym za ETF-ami jest wygoda. Jak dużo pracy i kapitału inwestor musiałby włożyć w portfel, który faktycznie składałby się ze wspomnianych 250 ETF-ów?

Jeśli sam ułożyłby skład portfela, to mógłby według własnego uznania ustalić też wagę poszczególnych aktywów oraz moment ich zakupu i sprzedaży. Oczywiście, potencjalnie mogłoby się to okazać bardziej zyskowną strategią niż zakup ETF-u. Historia oraz dane jednak uczą, że zdecydowana większość inwestorów próbujących osiągnąć lepsze wyniki od rynku (czyli od indeksów), ma ujemną stopę zwrotu.

Zdaniem partnera cyklu

Coś za coś

Inwestowanie aktywne, czyli samodzielne dobieranie spółek lub innych aktywów do portfela, jest bardzo czasochłonne. Wymaga też wiedzy w zakresie działania rynków finansowych, a także wiąże się z potencjalnie wyższym ryzykiem. Oczywiście nagrodą, na którą może liczyć inwestor w tym przypadku, jest szansa na uzyskanie ponadprzeciętnych zysków – jeżeli uda mu się dobrać portfel, którego wynik okaże się lepszy niż stopa zwrotu z szerokiego rynku.

Warto jednak pamiętać, że osiąganie regularnych ponadprzeciętnych zysków jest bardzo trudnym zadaniem, z którym często nie potrafią sobie poradzić nawet profesjonalne fundusze inwestycyjne. Dlatego tak godną alternatywą jest inwestowanie pasywne.

W zamian za osiąganie wyników przeciętnych, czyli możliwie najbardziej bliskich stopie zwrotu z szerokiego rynku, inwestorzy zyskują dużo więcej czasu i spokoju. Nie poświęcają go na dokładne analizowanie zakupionych spółek, czy próbują wybrać najlepszy moment na otwarcie i zamknięcie pozycji. Ze względu na relatywnie niższe koszty, wygodę, a także szeroką ofertę fundusze ETF-y są jednym z najlepszych narzędzi do inwestowania.

Tymoteusz Turski

analityk XTB

Jakiego rodzaju ETF-y można kupić? Które teraz cieszą się popularnością? 

Liczba dostępnych na rynku ETF-ów jest kosmiczna. Obecnie są fundusze notowane na giełdzie, inwestujące niemal w każde aktywo. Najbardziej rozchwytywane są tradycyjne, stworzone przez renomowane firmy jak BlackRock czy Vanguard, inwestujące w amerykańskie akcje podążając za indeksami S&P 500 czy Nasdaq 100. Chętnie kupowane są również te grające na amerykańskich obligacjach skarbowych długo lub krótko terminowych.

Globalnie popularnością cieszą się ETF-y, kupujące spółki z poszczególnych sektorów wybranych giełd. Są też takie, które dobierają akcje powiązane z danym trendem, jak starzenie się społeczeństwa czy rozwój sztucznej inteligencji. Jest wiele ETF-ów kupujących obligacje skarbowe czy korporacyjne. Rozchwytywane, szczególnie w okresie globalnych zawirowań, są fundusze powiązane z surowcami energetycznymi czy metalami przemysłowymi lub szlachetnymi. Ostatnio popularność zyskały też ETF-y inwestujące w… bitcoina. Opcji jest mnóstwo.

Również w Polsce nie brakuje ETF-ów. Stworzone przez firmę Beta ETF inwestują w spółki z GPW i jako benchmark wykorzystują lokalne indeksy – nie tylko WIG20, ale np. SWIG80 czy mWIG40. Tak jak każdy inny ETF, można je kupić z pomocą rachunku maklerskiego lub platformy inwestycyjnej.

Zdaniem partnera cyklu

Do wyboru, do koloru

Rynek funduszy notowanych na giełdzie wciąż bardzo mocno się rozwija. Można zakupić ETF-y traktujące jako benchmark niemal każdy indeks i inwestujące w najróżniejsze klasy aktywów. Inwestorzy mogą z ich pomocą uzyskać ekspozycję na akcje spółek dywidendowych, portfele obligacji, surowce czy kryptowaluty. ETF-y sprawiają, że inwestowanie globalne jest dostępne jak nigdy wcześniej. W końcu inwestorzy z pomocą kilku kliknięć mogą zakupić fundusz odwzorowujący globalny rynek akcji (np. MSCI World Index), jak i wybrane przez siebie indeksy z giełd europejskich, azjatyckich czy amerykańskich.

Tymoteusz Turski

analityk XTB

Z jakim ryzykiem wiążą się ETF-y? Na co uważać?

Choć mogłoby się wydawać, że ETF-y mają same plusy, to tak nie jest. Podobnie jak wszystkie inne instrumenty finansowe wiążą się z ryzykiem. Jest ono mniejsze niż w przypadku kupna pojedynczych akcji, czy inwestowania w instrumenty pochodne, ale nadal jest.

Zdaniem partnera cyklu

Warto o tym pamiętać

Należy pamiętać, że ETF-y są narażone na ryzyko rynkowe. W przeciwieństwie do aktywnie zarządzanych funduszy, które mogą dostosowywać skład portfela do warunków rynkowych, ETF-y podążają za rynkiem zarówno w okresach wzrostów, jak i spadków.

W przypadku ETF-ów może wystąpić również tzw. tracking error, czyli różnica między wynikami ETF-u a wynikami indeksu bazowego. Choć zazwyczaj jest ona niewielka, to może wpływać na ostateczny wynik inwestycji.

Tymoteusz Turski

analityk XTB

W najbliższych tygodniach zapraszamy na cykl publikacji i debat w XYZ. Razem z naszymi partnerami postaramy się poszerzyć państwa wiedzę na temat pomnażania oszczędności i podpowiedzieć, w co najlepiej inwestować w 2025 r.

Zobacz: W co inwestować? Trendy, okazje, możliwości

Główne wnioski

1. ETF-y umożliwiają drobnym inwestorom budowanie zdywersyfikowanego portfela inwestycyjnego niskim kosztem. Zamiast kupować akcje wielu spółek pojedynczo, inwestor może nabyć udziały w ETF-ie, który odwzorowuje dany indeks giełdowy, zyskując ekspozycję na wiele aktywów jednocześnie.
2. Inwestowanie w ETF-y jest wygodne i oszczędza czas. ETF-y są pasywnie zarządzane, co oznacza, że inwestor nie musi poświęcać czasu na analizę poszczególnych spółek i wybór najlepszego momentu na zakup lub sprzedaż akcji.
3. Rynek ETF-ów jest bardzo zróżnicowany i oferuje szeroki wybór funduszy inwestujących w różne klasy aktywów, sektory gospodarki i regiony geograficzne. Inwestorzy mogą znaleźć ETF-y, które odpowiadają ich indywidualnym preferencjom i celom inwestycyjnym.