Podsumowanie sesji na GPW 1 października 2025 r.

Sesja 1 października 2025 r. na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie zakończyła się wzrostem głównego indeksu WIG20 o 0,82 proc. do poziomu 2 850,42 punktów.

Szeroki rynek prezentował się jednak mieszanie: 163 spółki straciły na wartości, 160 zyskały, a 39 zamknęło się bez zmian. Całkowite obroty na rynku akcji wyniosły 2,12 mld zł.

Liderzy wzrostów, spektakularne odbicia

Na czele najmocniej zyskujących spółek stanął Bumech (BMC) z imponującym wzrostem 25,24 proc.

Drugą pozycję zajęła DGA z zyskiem 15,63 proc., a Grenevia (GEA) znalazła się na trzecim miejscu z wzrostem 8,55 proc.

Szczególną uwagę zwraca też PKP Cargo (PKP), które zyskało 7,33 proc. Listę pięciu największych wzrostów zamyka Dadelo z zyskiem 6,91 proc.

Największe spadki dnia

Po przeciwnej stronie tabeli znalazł się Harper (HRP) ze spadkiem 16,99 proc.: najgorszym wynikiem sesji. Izolacja (IZO) straciła 12,97 proc. Celtic (CPD) odnotował spadek 10,90 proc., a Makarony Polskie (MAK) zaliczyły przecenę 8,94 proc. Compremum (CPR) zamknęło piątkę największych spadków z minusem 7,83 proc.

Analiza sektorowa i spółek z WIG20

Wśród największych spółek z indeksu WIG20, KGHM było liderem obrotów z wolumenem blisko 525 mln zł. Spółka jako jeden z największych producentów miedzi w Europie korzysta z korzystnych cen surowców i przedstawiła solidne wyniki finansowe za pierwsze półrocze 2025 r.

KGHM wypracował w pierwszych sześciu miesiącach roku EBITDA na poziomie 4,9 mld PLN (wzrost o 16 proc. r/r) przy przychodach 17,5 mld zł. Grupa zwiększyła produkcję miedzi płatnej do 343,8 tys. ton, choć była ona o 4 proc. niższa niż rok wcześniej głównie z powodu planowego remontu Huty Miedzi Głogów II.

Sektor bankowy, który stanowi znaczną część WIG20 (około 44 proc. indeksu) pozostaje pod presją regulacyjną związaną z planowanymi podwyżkami podatków. 

Interesujące jest, że sWIG80 pobił nowe rekordy wszech czasów, przekraczając po raz pierwszy w historii poziom 30 000 punktów. Eksperci wskazują, że małe i średnie spółki mogą oferować lepsze perspektywy wzrostu, będąc mniej narażone na ryzyko systemowe i bardziej skoncentrowane na ekspansji.

Komentarze analityków i perspektywy

Analitycy Domu Maklerskiego Banku Ochrony Środowiska zwracali uwagę przed sesją, że WIG20 znajduje się w fazie konsolidacji w przedziale 2770–2860 punktów. Obecny poziom 2850 punktów plasuje indeks blisko górnej granicy tego przedziału.

Marek Rogalski z DM BOŚ komentował, że government shutdown w USA może wpływać na osłabienie dolara, co historycznie bywa korzystne dla rynków wschodzących, w tym polskiego. Analityk zauważył, że jen japoński jest głównym beneficjentem obecnej sytuacji w USA.

Eksperci wskazują również na pozytywne perspektywy makroekonomiczne dla Polski: obniżającą się inflację, perspektywę obniżek stóp procentowych NBP oraz brak ryzyka recesji. Emil Łobodziński z BM PKO BP podkreślał, że polski rynek od początku roku należy do najlepszych na świecie, szczególnie w ujęciu dolarowym.

Perspektywy na październik

Październik tradycyjnie nazywany „Uptober” na rynkach finansowych może przynieść kontynuację pozytywnych nastrojów. Analitycy VIG/C-Quadrat TFI oceniają, że spółki z mWIG40 i sWIG80 powinny zachowywać się lepiej niż firmy z WIG20 w obecnym otoczeniu makroekonomicznym.

Jędrzej Łukomski z Rockbridge TFI sugeruje rotację z WIG20 w stronę średnich i małych spółek, argumentując że oferują one lepsze perspektywy wzrostu i są mniej podatne na ryzyko systemowe.

Kluczowymi czynnikami dla dalszych ruchów na GPW będą: rozwój sytuacji politycznej w USA, decyzje NBP dotyczące stóp procentowych, oraz wyniki finansowe spółek za trzeci kwartał 2025 r.