Zarząd Warner Bros. Discovery odrzucił nową ofertę przejęcia przez Paramount Skydance

Zarząd koncernu medialnego Warner Bros. Discovery jednogłośnie odrzucił zmodyfikowaną ofertę przejęcia ze strony Paramount Skydance. Potwierdził także poparcie dla propozycji zakupu części aktywów złożonej przez Netflixa.

Rada dyrektorów Warner Bros. Discovery (WBD) poinformowała o swojej decyzji w liście do akcjonariuszy. Wskazała, że proponowane przez Paramount Skydance przejęcie, mimo modyfikacji przez firmę pierwszej, także odrzuconej oferty, stwarza większe ryzyko dla koncernu niż oferta Netflixa.

Zdaniem zarządu WBD istnieje ryzyko, że transakcja z Paramount nie doszłaby do skutku m. in. ze względu na istotną różnicę w wielkości obu spółek. Kapitalizacja rynkowa Paramount Skydance to 14 mld dolarów. Przejęcie całego WBD wymagałoby prawie siedem razy większego finansowania – 94,65 mld dolarów, z czego 50 mld dolarów Paramount chce pokryć, zaciągając pożyczki w kilku źródłach.

Według dyrektorów WBD oferta Paramount Skydance jest także za niska. Firma zaoferowała 30 dolarów za akcję. Netflix proponuje mniej, bo 27,75 dolarów za akcję, ale chce przejąć jedynie część koncernu – odpowiedzialną za studia i serwisy streamingowi część Warner Bros. Tymczasem Paramount Skydance chce przejąć całość, razem z odpowiadającą za kanały telewizyjne Discovery. Oferowana kwota nie odzwierciedla wartości tej części firmy – uważa zarząd WBD.

Po odrzuceniu przez zarząd WBD pierwszej oferty, złożonej w grudniu, Paramount Skydance zwiększył oferowaną kwotę, którą wypłaci koncernowi w wypadku niezrealizowania transakcji. Do tego kierujący Oracle Larry Ellison – ojciec prezesa Paramount Skydance Davida Ellisona – oświadczył, że zagwarantuje spłatę większości długu, który firma jego syna zaciągnęłaby na zakup Warner Bros. Discovery. W nowej ofercie nie zwiększono jednak kwoty oferowanej za akcję spółki.

Jak podaje CNN, Paramount Skydance ma teraz do wyboru zrezygnować z zamiarów przejęcia, kolejny raz podnieść oferowaną stawkę albo zażądać przeprowadzenia głosowania nad złożoną ofertą przez akcjonariuszy WBD. Jeśli do niego dojdzie, to ze względu na to, że oferta Paramount Skydance ma charakter wrogiego przejęcia, akcjonariusze WBD mogą odrzucić rekomendację zarządu.