Orlen przejmuje kontrolę nad Energą. Ruszył przymusowy wykup akcji

Orlen rozpoczyna przymusowy wykup akcji Energi należących do akcjonariuszy mniejszościowych. Koncern zapłaci 27,60 zł za akcję, a łączna wartość transakcji wyniesie około 891,5 mln zł. Wykup obejmie wszystkie akcje spółki pozostające poza kontrolą Orlenu.

Koncern posiada obecnie 657,8 mln akcji Energi, odpowiadających około 95,32 proc. kapitału zakładowego oraz 96,13 proc. ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu. Pozostali akcjonariusze posiadają łącznie 32,3 mln akcji, czyli około 4,68 proc. kapitału spółki.

To właśnie te akcje przejmie Orlen, stając się jedynym akcjonariuszem Energi i wycofując spółkę z giełdy.

Już wcześniej chciał on zwiększyć zaangażowanie w spółce Energa do 100 proc. Dzięki temu przejąłby pełną kontrolę nad producentem energii. Ten plan się jednak nie powiódł, bo nie wszyscy akcjonariusze zgodzili się sprzedać akcje Orlenowi. Część z nich przekonuje, że ustalona cena była zdecydowanie za niska i nie odzwierciedlała wartości spółki.

Przeczytaj więcej na ten temat: Emisja, o której wielu akcjonariuszy nie wie. Orlen na drodze do pełnego przejęcia Energi - XYZ

Cena wykupu znacząco powyżej rynkowych notowań

Cena przymusowego wykupu została ustalona na poziomie wyższym zarówno od średnich notowań Energi z ostatnich miesięcy, jak i od najwyższej ceny płaconej przez Orlen za akcje spółki w ciągu ostatnich 12 miesięcy.

Średnia cena ważona wolumenem z sześciu miesięcy poprzedzających ogłoszenie wykupu wyniosła 18,93 zł, a z trzech miesięcy 19,06 zł. Z kolei najwyższa cena zapłacona przez Orlen za akcje Energi w ciągu poprzednich 12 miesięcy wyniosła 19,18 zł.

Ze względu na niską płynność akcji cena wykupu nie mogła być niższa od wartości godziwej. Ponieważ obrót akcjami Energi w analizowanym okresie odpowiadał mniej niż 1 proc. wszystkich akcji dopuszczonych do obrotu, konieczne było przeprowadzenie wyceny. Wycena przygotowana przez PwC określiła wartość godziwą na 27,60 zł za akcję, czyli dokładnie tyle, ile wynosi cena przymusowego wykupu.

Polecamy również: Skarb państwa chce sprzedać akcje PGZ. Jest jeden faworyt do zakupu zbrojeniowego giganta - XYZ

Finalizacja transakcji z początkiem października

Procedura przymusowego wykupu rozpocznie się 30 września 2026 r., a jej finalizacja została zaplanowana na 5 października. Tego dnia akcje należące do inwestorów mniejszościowych zostaną przeniesione na rachunek papierów wartościowych Orlenu, a dotychczasowi akcjonariusze utracą prawa z nich wynikające.

Rozliczenie transakcji nastąpi tego samego dnia. Akcjonariusze otrzymają gotówkę w złotych w wysokości odpowiadającej liczbie posiadanych akcji pomnożonej przez cenę wykupu wynoszącą 27,60 zł za akcję. Na potrzeby transakcji Orlen ustanowił zabezpieczenie pieniężne odpowiadające co najmniej 100 proc. jej wartości.

Po zakończeniu przymusowego wykupu Orlen będzie właścicielem wszystkich akcji objętych procedurą. Komunikat spółki nie zawiera jednak informacji o terminie ewentualnego wycofania akcji Energi z obrotu na GPW.

Źródło: komunikat ESPI