Aktywa krajowych funduszy inwestycyjnych w lipcu znowu pobiły rekord

Aktywa krajowych funduszy inwestycyjnych wzrosły w lipcu o 8,2 mld zł, do rekordowych 484,4 mld zł – wynika z komunikatu Analiz.pl na podstawie danych IZFiA. Głównym motorem ponownie były wpłaty klientów, a największy nominalny wzrost aktywów zanotowały fundusze akcyjne.

Wartość aktywów netto zwiększyła się z 476,2 mld zł na koniec czerwca do 484,4 mld zł, czyli o 8,2 mld zł. Dynamika m/m wyniosła 1,7 proc.

Nowowpłacane środki ponad dwukrotnie wyższe niż wyniki inwestycyjne

Jak podano, był to czwarty z rzędu miesiąc wzrostu po marcowej korekcie i trzeci kolejny, w którym aktywa osiągnęły nowe maksimum. W skali ostatnich 12 miesięcy rynek powiększył się o 92,8 mld zł, czyli o 23,7 proc. Od początku 2026 r. aktywa wzrosły natomiast o 49,3 mld zł, czyli o 11,3 proc.

Z raportu wynika, że podobnie jak w czerwcu także w lipcu większe znaczenie dla wzrostu aktywów miały nowe pieniądze wpłacane przez klientów niż wyniki inwestycyjne. Szacowany wynik zarządzania wyniósł ok. 2,2 mld zł, nieco mniej niż 2,5 mld zł miesiąc wcześniej. Tymczasem saldo wpłat i wypłat wzrosło z niespełna 5 mld zł w czerwcu do 5,9 mld zł w lipcu.

„Oznacza to, że napływy odpowiadały za blisko trzy czwarte miesięcznego przyrostu aktywów. Sprzedaż funduszy wyraźnie przyspiesza od wiosny. Po 1,8 mld zł napływów netto w kwietniu saldo wzrosło do 2,7 mld zł w maju, 5 mld zł w czerwcu i 5,9 mld zł w lipcu. Łącznie od początku roku fundusze pozyskały już blisko 27 mld zł netto" – napisano.

Fundusze akcyjne z największym wzrostem, ale wciąż królują obligacje

Największy nominalny wzrost spośród głównych segmentów rynku zanotowały w lipcu fundusze akcyjne. Jak podano, ich aktywa zwiększyły się o prawie 2,5 mld zł, czyli o 4,2 proc., do 61,3 mld zł. W rezultacie udział funduszy akcyjnych w całym rynku wzrósł z 12,3 proc. do 12,7 proc., odrabiając czerwcowy spadek.

W ocenie autorów raportu wzrostowi wycen sprzyjała przede wszystkim bardzo dobra koniunktura na GPW. Jednocześnie utrzymało się zainteresowanie klientów funduszami akcyjnymi. W lipcu pozyskały one 756 mln zł netto – drugi najlepszy miesięczny wynik tej grupy w 2026 r. Większa część nowych pieniędzy, 451 mln zł, trafiła do funduszy akcji zagranicznych, a fundusze akcji polskich pozyskały 305 mln zł.

„Obraz wyników obu grup był jednak bardzo różny. Podczas gdy polskim strategiom pomagała silna GPW, część funduszy zagranicznych, szczególnie technologicznych i związanych z półprzewodnikami, poniosła dotkliwe straty. Nasdaq Composite zakończył lipiec spadkiem o 3,2 proc." – dodano.

Czytaj także: Dzisiaj krach, jutro boom? Oto najbardziej szalony rynek akcji w 2026 r.

Fundusze dłużne pozostały największym segmentem krajowego rynku, choć w lipcu ich udział zmniejszył się z 46,7 proc. do 46,3 proc. Aktywa wzrosły o 2,1 mld zł, czyli o 0,9 proc., do 224,3 mld zł. Klienci wpłacili do funduszy dłużnych 3,4 mld zł netto wobec 2,8 mld zł miesiąc wcześniej. Ponad 2 mld zł trafiły do strategii krótkoterminowych.

Największy nominalny przyrost aktywów w obrębie polskiego długu zanotowały fundusze obligacji krótkoterminowych uniwersalnych – o 1,1 mld zł, do 75,3 mld zł. Aktywa strategii krótkoterminowych skarbowych zwiększyły się o 0,7 mld zł, do 61,3 mld zł. Na drugim biegunie znalazły się fundusze obligacji skarbowych, których aktywa zmniejszyły się o 157 mln zł, czyli o 0,4 proc., do 35,7 mld zł, oraz fundusze obligacji uniwersalnych – o 139 mln zł, czyli o 1,7 proc., do 8,2 mld zł.

Aktywa funduszy obligacji korporacyjnych zwiększyły się o 1,1 proc., do 20,7 mld zł, a funduszy dłużnych zagranicznych o 1,3 proc., do 17,7 mld zł.

Trzecim, po funduszach akcyjnych i dłużnych, największym źródłem lipcowego wzrostu były, jak podano, fundusze mieszane. Ich aktywa zwiększyły się o 1,2 mld zł, czyli o 2,1 proc., do 60,4 mld zł. Udział tej grupy w rynku wzrósł nieznacznie z 12,4 proc. do 12,5 proc.

Wśród mniejszych segmentów wyróżniły się fundusze surowcowe. Po czerwcowym tąpnięciu ich aktywa wzrosły w lipcu o 5,7 proc., do 3,1 mld zł.

Zdaniem autorów raportu bardzo mocny miesiąc mają za sobą fundusze zdefiniowanej daty PPK. Ich aktywa zwiększyły się w lipcu o 1,9 mld zł, czyli o 4 proc., do 49,5 mld zł. Tym samym do przekroczenia granicy 50 mld zł brakuje już tylko 0,5 mld zł. Udział PPK w całym krajowym rynku funduszy wzrósł z 10 proc. do 10,2 proc.

W części rynku obejmującej fundusze lokujące aktywa na rynkach kapitałowych liderem pozostaje PKO TFI. Na koniec lipca zarządzało ono aktywami o wartości 88,8 mld zł. Kolejne miejsca zajmowały ING TFI z 49,1 mld zł, Pekao TFI z 46,4 mld zł oraz TFI PZU z 45,5 mld zł.

Na rynku funduszy niepublicznych największe aktywa miało PFR TFI – 20,2 mld zł, przed Ipopema TFI z 17,2 mld zł i Forum TFI z 13,6 mld zł.

„Lipiec przyniósł wzrost łącznych aktywów w zdecydowanej większości towarzystw. Nominalnie największy wzrost odnotowało PKO TFI. Wartość aktywów wszystkich zarządzanych przez nie funduszy zwiększyła się o 1,74 mld zł, czyli o 2 proc., do 89,5 mld zł. Drugie było ING TFI ze wzrostem o 924,4 mln zł, a trzecie TFI PZU, którego aktywa zwiększyły się o 924,1 mln zł. Procentowo najszybciej rosły aktywa Insignis TFI – o 5,6 proc., Esaliens TFI – o 4,7 proc. oraz VeloFunds TFI – o 4,1 proc." – napisano.

Spadek aktywów zanotowały cztery towarzystwa. Nominalnie najmocniej obniżyły się one w Skarbiec TFI – o 236,1 mln zł, czyli o 5,5 proc. Aktywa Caspar TFI zmniejszyły się o 44,2 mln zł (-2,6 proc.), OPOKA TFI o 37,1 mln zł (-4,6 proc.), a BPS TFI o 4,7 mln zł (-0,1 proc.).

Czytaj także: To nieprawda, że Europa nie umie w AI. Oto spółki, które zyskują na boomie na sztuczną inteligencję

Źródło: PAP