Grupa Kęty przejmuje właściciela spółek Metra. Cena nabycia może wynieść do 450 mln euro

Grupa Kęty podpisała warunkową umowę przejęcia 100 proc. udziałów spółki Fengari Holdings I B.V. Cena może sięgnąć 450 mln euro. Transakcja zaś nie wpłynie istotnie na politykę dywidendową polskiej firmy.

Cenę nabycia ustalono na bazie wyceny wartości kupowanej firmy – 645 mln euro – pomniejszonej o dług bankowy i inne „pozycje o charakterze dłużnym”, ustalone według stanu na 31 marca 2026 r.

Cena nabycia, która uwzględnia zadłużenie netto Grupy Metra, uzależniona jest też od daty zamknięcia transakcji. „Według bieżącej oceny zarządu emitenta, realizacja transakcji nie będzie miała istotnego wpływu na obowiązującą politykę dywidendową” – napisano w komunikacie.

Transakcja zostanie sfinansowana z wykorzystaniem kredytu i pieniędzy własnych. W poniedziałek 14 września Grupa Kęty wzięła kredyt terminowy w maksymalnej kwocie 2000 mln zł.

Metra to producent profili aluminiowych, w tym rozwiązań dla kolei i systemów architektonicznych, oraz dostawca takich usług jak lakierowanie, spawanie czy anodowanie. Grupa ma dziewięć zakładów produkcyjnych we Włoszech, USA i Kanadzie o mocach w zakresie wyciskania na poziomie 145 tys. ton rocznie, z czego 35 proc. przypada na Europę. Przychody grupy ze sprzedaży w 2026 r. są szacowane na ok. 600 mln euro. EBITDA zaś prognozowana jest na poziomie 90 mln euro.

Transakcja m.in. ograniczy ryzyko celne związane z rynkiem amerykańskim

Grupa Kęty podała, że transakcja pozwoli na rozwój na rynku europejskim oraz umożliwi dostęp do know-how pozwalającego na działanie w segmencie produktów dla kolejnictwa. Otworzy też nowe kanały dystrybucji na rynku włoskim. Pozwoli ponadto wykorzystać pozycję kupowanej spółki na rynku architektonicznym.

Transakcja umożliwi też polskiej spółce dostęp do rynku Ameryki Północnej, gdzie Grupa Metra realizuje ponad 45 proc. przychodów. Zwiększy to więc dywersyfikację geograficzną grupy, jednocześnie ograniczając ryzyko celne, czyli związane z taryfami Donalda Trumpa.

„Nabycie spółki przejmowanej wpisuje się w strategię rozwoju Grupy Kapitałowej Grupa Kęty SA, zgodnie z którą celem strategicznym emitenta jest stworzenie międzynarodowo działającej Grupy Kapitałowej, jednej z wiodących firm w Europie w obszarze przetwórstwa aluminium oraz szeroko rozumianego sektora budowlanego w oparciu o Segmenty Systemów Architektonicznych oraz Osłon Przeciwsłonecznych z bazą produkcyjną w zakresie wyciskania profili aluminiowych w Segmencie Wyrobów Wyciskanych” – czytamy w komunikacie Grupy Kęty.

Zamknięcie transakcji zależy od typowych warunków, jak choćby zgody organów antymonopolowych czy regulacyjnych. „Zgodnie z Umową SPA, zarówno Emitent, jak i Sprzedający mogą rozwiązać Umowę SPA, między innymi w przypadku, gdy do zamknięcia Transakcji nie dojdzie do dnia 14 marca 2027 r. (z zastrzeżeniem możliwości przedłużenia tego terminu o maksymalnie dwa miesiące w określonych okolicznościach), z wyjątkiem sytuacji, w której strona zamierzająca rozwiązać Umowę SPA dopuściłaby w tym czasie istotnego naruszenia postanowień powyższej umowy” – podsumowuje komunikat.

Źródło: PAP