Grupa Azoty przedstawiła kontrofertę w sprawie odkupu Polimerów Police przez Orlen

Grupa Azoty złożyła kontrofertę dotyczącą nabycia przez Orlen spółki odpowiedzialnej za projekt Polimery Police. Oczekiwana przez Azoty kwota transakcji to 1,022 mld zł – tyle, ile zaproponował Orlen. Ale grupa chce, aby transakcja przewidywała mechanizm earn-out – czyli przyszłych warunkowych płatności na rzecz Azotów.

Orlen posiada obecnie 17,3 proc. udziałów w Grupie Azoty Polyolefins (GAP) – spółce odpowiedzialnej za projekt. 15 października 2025 r. koncern złożył Grupie Azoty niewiążącą ofertę odkupu wszystkich akcji spółki, w tym majątku wchodzącego w jej skład, ale pod pewnymi warunkami. Odkup miał obejmować akcja wolne od wszystkich obciążeń, na zasadzie cash-free, debt-free.

Oferta obowiązuje do 31 grudnia 2025 r., a finalizacja transakcji oczekiwana jest do 30 czerwca 2026 r.

Warunki postawione przez Orlen, poza uzyskaniem zgód korporacyjnych i administracyjnych, to m.in.:

• przeprowadzenie przez GAP postępowania restrukturyzacyjnego prowadzącego do spłacenia wszystkich wierzytelności i roszczeń,
• uzgodnienie warunków nabycia akcji przez Orlen w ramach umowy sprzedaży akcji ze wszystkimi akcjonariuszami GAP,
• satysfakcjonujący dla Orlenu wynik procesu badania due dilligence spółki GAP.

Jak poinformowała w poniedziałek Grupa Azoty, jej kontroferta opiewa na taką samą kwotę jak oferta Orlenu, obowiązuje natomiast do 28 marca 2026 r., ale – podobnie jak oferta Orlenu – zakłada finalizację transakcji do 30 czerwca 2026 roku.

W kontrofercie grupa wyraziła również oczekiwanie zapewnienia mechanizmu earn-out. To klauzula w umowach fuzji i przejęć, która uzależnia część ceny sprzedaży firmy od jej przyszłych wyników.

„Nasza odpowiedź na ofertę Orlenu uwzględnia toczące się w Polyolefins postępowanie restrukturyzacyjne w trybie postępowania o zatwierdzenie układu, ukierunkowane na kontynuację działalności spółki oraz zawarcie układu z wierzycielami. Proces ten wymaga przeprowadzenia skoordynowanych rozmów z wierzycielami i realizowany jest w określonym harmonogramie, z wyznaczonymi kamieniami milowymi. Zakończenie postępowania restrukturyzacyjnego stanowi istotny element warunkujący ofertę” – oświadczył prezes Grupy Azoty Andrzej Skolmowski, cytowany w komunikacie spółki.

Obecnie Grupa Azoty Police jest największym akcjonariuszem GAP. Posiadająca 34,4 proc. akcji spółki. Do Grupy Azoty należy 30,5 proc. udziałów. Orlen ma ich 17,3 proc., Hyundai Engineering – 16,6 proc., a Korea Overseas Infrastructure and Urban Development Support Corporation – 1,1 proc.

Źródło: PAP/XYZ